Анализ инвестиционной деятельности страховой организации

Сущность и роль инвестиционной деятельности страховых организаций. Сущность инвестиционной деятельности в страховании и ее место в страховом бизнесе. Роль страховых организаций как институционального инвестора в развитии национальной экономики. Особенности государственного регулирования инвестиционной деятельности страховых организаций. Принципы формирования и особенности управления инвестиционным портфелем страховой организации. Принципы выбора инвестиционных объектов по критериям надежности, доходности и ликвидности. Формирование оптимального инвестиционного портфеля страховой организации.

Тема 8. Страхование

Страховые компании, с одной стороны, в процессе осуществления своей основной операционной деятельности страхуют экономические интересы субъектов хозяйствования от возможных рисков и тем самым стимулируют инвестиционную активность, а с другой - являются непосредственными инвесторами. Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации, руководство которой отдает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы.

Привлеченный характер средств, находящихся в распоряжении страховщика, требует четко продуманной и обоснованной концепции поведения последнего на рынке инвестиционных вложений и учтения риска инвестиционной деятельности при выборе направлений инвестиций. От результатов инвестиционной деятельности страховой компании зависит ее способность выполнения взятых на себя обязательств договоров страхования:

B случае неисполнения страховщиком требований размещения страховых прибыли страховщика, кроме прибыли от проведения страховых операций. B результате инвестиционной деятельности снижается ставка дохода.

Стоит отметить, что основным источником получения прибыли для страховой компании является не сбор страховых платежей, а инвестиционная деятельность, средства от которой направляются, как правило, на финансирование страховых операций, на дотации убыточным видам страхования, разработку новых продуктов, подготовку кадров и др. Если анализировать инвестиционную деятельность страховых компаний в Украине можно сказать, что она имеет положительную тенденцию, так как инвестиционные возможности страхования в Украине из года в год растут, об этом свидетельствует анализ динамики доли чистых страховых премий в ВВП.

Рынок развивается и страховые компании приобретают качества мощных институциональных инвесторов. Увеличение объемов страховых операций положительно повлияет на развитие инвестиционной деятельности нашей страны. Этому может поспособствовать, например, предоставление налоговых льгот для физических лиц. Как показывает мировой опыт, страховщики являются одним из важнейших источников инвестиционного капитала.

Это может быть связано со следующим: Исходя из всего вышеперечисленного можно предложить следующие меры для развития инвестиционной деятельности страховщиками: Так как уставный фонд страховых компаний в сравнении с такими же фондами банков является небольшим, то и объемы средств, аккумулированных страховщиками гораздо меньше, чем банками.

Но с увеличением объемов страховых операций, увеличением страховых резервов, собственных средств страховщика и с развитием страхового рынка в Украине в целом значительно возрастет роль страховых организаций в инвестиционной деятельности нашей страны, а инвестиционная деятельность в свою очередь открывает новые горизонты для развития и дальнейшего процветания как для отдельной страховой компании, так и страхового рынка Украины вцелом.

Специфика договора страхования состоит в том, что между оплатой страховой услуги и фактическим ее оказанием существует временной разрыв. Это позволяет страховщику в течение определенного периода распоряжаться средствами страхового фонда, инвестируя их в различные сферы. Помимо привлеченных средств страховые организации имеют в своем распоряжении и собственные средства. Эти ресурсы также могут использоваться в инвестиционных целях.

Недостаточно развитая инвестиционная деятельность страховщиков служит одним из основных препятствий для проведения страхового марке-.

В результате страховые организации получают возможность в течение определенного, порой весьма длительного, периода времени распоряжаться полученными от страхователей средствами. Кроме того, страховщики распоряжаются имеющимся у них уставным капиталом и другими собственными средствами. Это предопределяет возможность и необходимость осуществления страховщиками инвестиционной деятельности. Это вынуждает их к проведению достаточно осторожной инвестиционной политики.

В то же время, как правило, высокий доход сопутствует низкому уровню надежности. Для осуществления таких оценок используются методики анализа платежеспособности, а также экспертные оценки специалистов, которые должны исходить не только из текущего состояния дел, но и из перспектив его изменения. Для составления таких прогнозов страховщики на основе имеющейся статистики строят модели распределения вероятности времени наступления страховых случаев и размеров страховых выплат по различным видам договоров страхования, которые ими заключены.

В соответствии с этими правилами страховые резервы могут быть размещены в следующие виды активов: Кроме того, страховые резервы могут быть размещены только в ценные бумаги, которые отвечают следующим требованиям:

Страховые организации

Внешний финансовый механизм активизации инвестиционной деятельности страховых организаций Введение к работе Во всех развитых странах мира страховые организации, являющиеся неотъемлемой частью национальной финансово-кредитной системы, способны аккумулировать и инвестировать в сферу экономики значительные денежные средства. В то же время анализ деятельности российских страховщиков на финансовом рынке свидетельствует об их слабом влиянии на инвестиционный процесс.

Тезис о необходимости активизации инвестиционной деятельности и повышении инвестиционных функций страхования, высказанный на Всероссийской конференции финансистов"Роль финансов в стабилизации российской экономики" в г. Сравнение десяти крупнейших банков и страховых компаний свидетельствуют о подавляющем -в раз - превосходстве кредитных институтов, как по величине активов, так и по размеру капитала.

Это представляется особенно недопустимым, учитывая практически одновременное начало становления страхового и банковского сектора при переходе к рыночной системе экономики в России.

Это заставляет их к проведению взвешенной инвестиционной политики. Поведение страховщика в сфере инвестиционной деятельности.

Концентрация страховщиками значительных финансовых ресурсов может превратить страхование в важнейший фактор развития экономики путем реализации эффективной инвестиционной политики. Отечественный страховой бизнес отличается рядом особенностей, выделяющих его среди иностранных коллег, поэтому апробированные за рубежом схемы взаимодействия страховых организаций с фондовым рынком обычно имеют свои особенности либо просто отсутствуют в России.

МАП обращает внимание на усиление концентрации страхового капитала, в том числе в завуалированных формах. МАП делает вывод, что в стране существует несколько замкнуто-корпоративных страховых групп, которые тесно связаны на неконкурентной основе с отдельными секторами экономики и предприятиями, обслуживают их интересы по минимизации налогообложения и фактически не выполняют экономические функции, предусмотренные страховым законодательством.

Замкнутость отечественных страховых организаций подтверждается фактическим отсутствием котировок их акций на фондовом рынке, а также незначительным интересом к нему. До недавнего времени большинство страховщиков предпочитали получать прибыль непосредственно на страховых или псевдостраховых операциях и довольствовались низкодоходными инвестиционными инструментами - банковскими векселями и депозитами.

Более того, значительная часть средств просто хранилась на расчетных счетах. По мнению ряда аналитиков, ситуация стала меняться лишь в последнее время. Так, согласно опросу журнала"Эксперт", ожидается всплеск инвестиционной активности страховщиков. Например, компания"АльфаСтрахование" намерена увеличить долю вложений в корпоративные облигации и паи фондов.

Проблемы совершенствования инвестиционной деятельности страховых компаний в Российской Федерации

Необходимость и цели регулирования инвестиционной деятельности страховщиков Введение к работе Страхование как сложный финансовый институт представляет собой огромное поле для научных исследований на самых различных уровнях своей деятельности. Значительная роль, которую играет страхование в экономически развитых странах в области обеспечения финансовой и социальной стабильности в обществе и привлечения дополнительных инвестиционных ресурсов, выдвигает повышенные требования как к непосредственно страховым компаниям, так и к государству относительно грамотной и эффективной организации страховой деятельности.

Не последнее место в данной деятельности занимает инвестирование имеющихся в распоряжении страховых компаний средств. Благополучная или неблагополучная инвестиционная деятельность страховой компании на микроуровне оказывает серьезное влияние на возможность и условия существования компании на рынке. Это можно проиллюстрировать следующими примерами.

Во-первых, инвестиционная деятельность определяет саму возможность предоставления страховых услуг за счет обеспечения формирования достаточного страхового фонда.

Янов Вадим Эдуардович. Инвестиционная деятельность страховых . случаев страховая организация должна располагать специальными денежными.

Необходимость проведения инвестиционной деятельности Одна из особенностей страховой деятельности состоит в следующем. В отличие от сферы производства, где товаропроизводитель сначала несет затраты на выпуск продукции, а затем компенсирует их за счет выручки от ее реализации, страховщики сначала аккумулируют средства страховых взносов, создавая необходимые страховые резервы, и лишь в дальнейшем при наступлении страхового случая несут затраты, связанные со страховыми выплатами.

Страховщики распоряжаются имеющимся у них уставным капиталом и другимисобственнымисредствами. Принакопительно-сберегательном страховании страховые организации получают возможность в течение определенного периода времени порой длительного распоряжаться полученными от страхователей средствами. Это предопределяет возможность и необходимость осуществления страховщиками инвестиционной деятельности.

Данная деятельность является еще одним источником прибыли страховых организаций, которая в ряде случаев даже компенсирует те убытки, которые страховщики могут иметь от осуществления непосредственно страховой деятельности.

Инвестиционная деятельность страховых организаций

В результате страховые организации получают возможность в течение определенного, порой весьма длительного, периода распоряжаться полученными от страхователей средствами. Кроме того, страховщики распоряжаются имеющимся у них уставным капиталом и другими собственными средствами. Это предопределяет возможность и необходимость осуществления страховщиками инвестиционной деятельности, которая является еще одним источником прибыли страховых организаций и в ряде случаев даже компенсирует те убытки, которые страховщики могут иметь от осуществления непосредственно страховой деятельности.

Основные принципы инвестиционной деятельности страховщика. 3. . цензию на проведение страховой деятельности и не являющихся резидентами.

Направления инвестиционной деятельности страховых компаний Важным залогом капитализации страховых резервов является инвестиционная политика страховой компании Она должна обеспечивать максимально возможную доходность вложений при минимальных рисках и соблюдении допустимого уровня ликвидности, ведь от результатов инвестиционной деятельности страховщика зависит не только уровень прибыли, но и общий показатель платежеспособности и финансовой устойчивости.

Особое внимание в инвестиционной деятельности уделяется западными страховыми компаниями. Это, прежде всего, связано с высоким уровнем конкуренции и незначительным уровнем доходности страховых операций. Поэтому само проведение эффективной инвестиционной политики, а не сбор страховых платежей является основным источником получения прибыли среди большинства западных страховых компаний. По объему инвестиционных вложений они часто превышают даже таких институциональных инвесторов, как банки, инвестиционные, а иногда и пенсионные фонды.

Обычно западные страховщики имеют специализированные отделы, основной задачей которых является определение текущей инвестиционной политики и формирования инвестиционного портфеля компании. Как правило, полученные от вложений средства направляются на финансирование страховых операций, разработку новых страховых продуктов, подготовку кадров и дотирования убыточных видов страхования. При этом, наибольшую долю имеют ценные бумаги с фиксированным доходом государственные и корпоративные облигации.

Подавляющее большинство страховщиков считает целесообразным зарабатывать средства непосредственно на страховых операциях и довольствоваться низко доходных инвестиционными инструментами, такими, как депозиты. Основными проблемами, которые ограничивают возможности реализации инвестиционного потенциала отечественного страхового рынка, являются: Для улучшения деятельности страховщиков на финансовом рынке важным является эффективное использование их инвестиционного потенциала.

По нашему мнению, целесообразно использование зарубежного опыта осуществления инвестиционной деятельности, повышения уровня капитализации компаний, становления страховых компаний как мощных институциональных инвесторов.

Страхование

Особенности инвестиционной деятельности страховщиков при размещении страховых резервов"Страховые организации: В ней проведен сравнительный анализ последних изменений Правил размещения средств страховых резервов и рассмотрено их влияние на инвестиционную политику страховщиков. Инвестиционная деятельность страховщиков как объект регулирования Наряду с основной деятельностью страховых организаций - предоставлением страховой защиты, то есть принятием на себя обязательств выплатить определенную сумму страховое возмещение в случае наступления неблагоприятных событий по рискам, связанным с интересами страхователей, - страховщики осуществляют и инвестиционную деятельность, которая заложена в природе страхования.

Это объясняется тем, что они в определенный промежуток времени располагают свободными денежными средствами, источником которых служат уплачиваемые страхователями перестрахователями страховые премии при заключении с ними договоров страхования, сострахования и договоров, принятых в перестрахование. Наличие свободных денежных средств у страховщиков объясняется инверсией экономического цикла страховой деятельности, а также временным разрывом между получением страховой премии взноса и наступлением страхового случая, носящего вероятностный характер.

Вместе с тем при проведении инвестиционных операций страховщики зависят от состояния финансового рынка и несут инвестиционный риск.

Порядок действий страхователя Страховые организации проводят активную инвестиционную деятельность, используя свои резервные фонды. Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования. Для обеспечения своей платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами. Методика расчета этих соотношений и их нормативные размеры устанавливаются Федеральной службой России по надзору за страховой деятельностью.

Денежный оборот страховых организаций включает в себя два относительно самостоятельных денежных потока: При этом оборот средств, обеспечивающих страховую защиту, проходит два этапа: Страховой фонд формируется путем аккумуляции страховых платежей, которые определяются на основе тарифных ставок. Основным источником получения дохода страховой организации является инвестиционная деятельность, которая проводится путем использования части средств страхового фонда в коммерческих целях.

Рисковый характер движения страхового фонда оказывает влияние и на инвестиционную деятельность, предъявляя серьезные требования к ликвидности вложенных средств. Размещение страховых резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и лик-видности.

Инвестиционная деятельность страховых компаний

Необходимость и предпосылки проведения инвестиционной деятельности страховыми организациями. Принципы инвестирования временно свободных средств страховщика. Критерии выбора страховой организацией финансовых инструментов. В распоряжении страховщика в течение некоторого периода оказываются временно свободные от обязательств средства, которые должны быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода. Инвестирование страховщиком должно достаточно жестко регулироваться государством.

Инвестиционная деятельность страховщика регулируется ФЗ от 25 февраля г.

Характеристика инвестиционной деятельности страховщиков: Одна из их к проведению достаточно осторожной инвестиционной политики.

Страховщиками признаются юридические лица любой организационно-правовой формы, предусмотренной законодательством Российской Федерации, созданные для осуществления страховой деятельности страховые организации и общества взаимного страхования и получившие в установленном настоящим Законом порядке лицензию на осуществление страховой деятельности на территории Российской Федерации.

Проводя инвестиционные операции и извлекая прибыль от них, страховщики в то же время оказываются в значительной степени зависимыми от положения дел на денежном и финансовом рынках, неся инвестиционный риск. Это вынуждает их к проведению достаточно осторожной инвестиционной политики. Для обеспечения выполнения принятых страховых обязательств страховщики образуют из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию и страхованию ответственности.

В аналогичном порядке страховщики вправе создавать резервы для финансирования мероприятий по предупреждению несчастных случаев, утраты или повреждения застрахованного имущества. Страховщики вправе инвестировать или иным образом размещать страховые резервы и другие средства. Страховые резервы могут быть размещены: Средства страховых резервов используются исключительно для осуществления страховых выплат. Страховые резервы не подлежат изъятию в федеральный бюджет и бюджеты иных уровней бюджетной системы Российской Федерации.

Данные принципы являются общепризнанными в мировой практике.

Инвестиционная деятельность страховщиков: российская и мировая практика

Основой денежной стойкости страховых компаний считается присутствие у их оплаченного уставного капитала и страховых запасов, также система перестрахования. Для обеспечивания собственной платежеспособности страховые компании должны исполнять нормативные пропорции меж активами и принятыми ними страховыми обязанностями. деньги страховой компании гарантируют его деятельность по предложению страховой защиты. Валютный оборот страховых организаций содержит в себе 2 сравнительно самостоятельных валютных потока: Характер перемещения денежных ресурсов в страховании ведет к тому, что в управлении страховой компании на протяжении некого срока оказываются пока что независимые от обязанностей средства, которые имеют все шансы быть инвестированы в целях получения вспомогательного заработка.

Инвестирование страховой компанией этих пока что независимых средств обязано довольно агрессивно регулироваться со стороны страны, так как страхователи беспристрастно лишены способности держать под контролем, насколько искусно страховщик распорядится предоставленными ей средствами и не поставит ли она под опасность исполнение обязанностей по договорам страхования.

Инвестиционная деятельность страховщика очень важна, в силу того доли , в которых страховая организация может вкладывать свои.

Согласование сроков выплат Срок выплат часто определен в договоре страхования страхова-ние на дожитие Срок выплаты является случайной величиной; необходимо учитывать распределение убыт-ков в течение года по различ-ным видам страхования и дли-тельный характер урегулирования крупных страховых случаев Рассмотренные принципы в разной степени актуальны в зависи-мости от специализации страховой организации. Для страховщиков, специализирующихся на проведении операций по страхованию жизни, характерного дисконтированием взносов с учетом нормы доходности, очевиден приоритет потребности в инвестиционном доходе.

Принцип ликвидности же не имеет первостепенного значения, поскольку этот вид страхования обычно носит долгосрочный характер. Для страховщиков, занимающихся проведением операций по рисковым видам страхования, важна прежде всего ликвидность активов. В частности, для страховых компаний, занимающихся преимуще-ственно иными видами страхования, чем страхование жизни, важ-нейшим принципом инвестиционной деятельности является ликвид-ность, принцип доходности имеет меньшее значение.

В силу краткосрочного характера вложений здесь практически не учитыва-ется фактор инфляции. При управлении резервами по договорам страхования жизни, напротив, на первом месте стоит принцип до-ходности, а ликвидность не играет столь большой роли благодаря долгосрочному характеру договоров и согласованию сроков выплат со сроками инвестирования. В целях обеспечения стабильности страхового рынка и защиты страхователей от потерь в результате невыполнения страховыми организациями своих обязательств во многих странах осуществляется государственное регулирование и контроль за инвестиционной деятельностью путем установления нормативов по объемам инвестиций в различные объекты, предъявления требований о предоставлении страховщиками информации об инвестиционных операциях, введе-ния запретов на отдельные виды инвестиций.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности Для защиты страхователей от потерь, которые они могут по-нести в случае неплатежеспособности страховщиков, органы госу-дарственного страхового надзора осуществляют регулирование ин-вестиционной деятельности страховых организации и в первую очередь контролируют инвестирование средств страховых резервов.

В соответствии с этими правилами страховые резервы могут быть размещены в следующие виды активов:

Урок 1. Разбираем понятия - страховая компания, страховой брокер, страховой агент

Как мусор в"мозгах" мешает тебе больше зарабатывать, и что можно сделать, чтобы очистить свой ум от него полностью. Нажми здесь чтобы прочитать!